Last Updated on 04/04/2024 by Khoa Huynh
Для фирмы это гораздо выгоднее, чем выводить эту мелочь на реальные торги. Форекс-брокеры этой категории обычно размещают ордера своих клиентов на межбанковских рынках или других внешних площадках для исполнения. По сути, брокерская компания выступает в качестве источника ликвидности для заказов своих клиентов и передает эти заказы третьим лицам для выполнения. Норма прибыли форекс-брокера A-Book статистически ниже, но она более стабильна. На рынке Форекс широко известно, что процентов трейдеров теряют свои первоначальные инвестиции в течение шести месяцев, что работает в пользу брокера Форекс модели B-book. Но не забывайте о непредвиденных событиях, которые происходят регулярно и заставляют брокеров B-book нести огромные убытки, часто в течение многих месяцев подряд.
С помощью специального программного обеспечения отслеживается размер депозита трейдера, величина кредитного плеча, степень риска, связанного с каждой сделкой, а также использование или неиспользование защитных стопов. Вся эта информация помогает брокеру определить, какую из двух моделей (A-Book vs B-Book) использовать для исполнения ордера на основе предоставленной информации. Гибридная модель A-Book – один из наиболее частых вариантов технологического сопровождения исполнения сделок у крупных брокеров. ECN/STP-брокеры – это брокеры, которые сочетают обе системы без расстановки приоритета, ориентируясь на скорость поиска ответного предложения. Но ECN/STP-брокеров нельзя назвать чистыми ECN-брокерами, так как они не дают трейдеру информацию о глубине рынка (его ликвидности). Чтобы понять, с каким брокером вы работаете, нужно поставить Limit-ордер и он должен отобразиться в стакане цен.
Недавно мы разбирались в вопросе получения ликвидности инвестиционными компаниям. В этой статье я хочу продолжить тему и рассказать Вам о том, как на практике получают ликвидность инвестиционные брокеры, что такое A-Book и B-Book. Модели работы брокеров — это достаточно узко-специализированная тема. Поэтому коротко напомню о том, зачем такая информация вообще нужна инвесторам. Ни одна бизнес-модель, включая модели A-Book и B-Book, не может гарантировать успех фирмы или прибыльную сделку.
Как Торговать На Уровнях Поддержки И Сопротивления
Компания может предоставить подтверждение работы через тот или иной крупный банк по каждой сделке каждого трейдера. Целый ряд брокеров предоставляет сегодня инвестиционные сервисы. Прежде всего, такими сервисами являются ПАММ-счета и MAM-счета.
- Так как есть такая закономерность, что чем выше начальный депозит, тем адекватнее трейдер торгует.
- А также о нем было известно на валютном рынке в 1999 году.
- По сути, брокерская компания выступает в качестве источника ликвидности для заказов своих клиентов и передает эти заказы третьим лицам для выполнения.
- По сути участники системы лишь покупают\продают право владеть товаром.STP – торговля идет и на межбанковский рынок, можно сказать напрямую к поставщикам ликвидности (тем у кого есть физический товар).
- Вывод клиентских ордеров на межбанковский рынок у данных моделей абсолютно разная.
Ваша способность профессионально применять эти модели определяет, сколько вы от них выиграете. Эти модели — всего лишь инструменты для ведения бизнеса. Форекс-брокерская компания может предоставить вам почти безграничные возможности для успеха и финансовой стабильности, если вы правильно к ней подойдете, наберетесь терпения и будете использовать подходящие бизнес-модели. 95% розничных форекс-трейдеров теряют деньги, поэтому маркет-мейкеры очень прибыльны от операций своих контрагентов. Межбанковский рынок всегда используется для размещения ордеров.
По Некоторым Приблизительным Оценкам, До 95% Всех Форекс Брокеров Могут Быть Платформами «b-book»
Если ECN-платформы существуют еще с 90-х годов, то MTF-систему часто ассоциируют с платформой LMAX, появившейся в 2010 году и позиционирующей себя или платформой по типу Currenex, или брокером. Складывается впечатление, что в LMAX просто немного видоизменили технологию ECN и назвали ее MTF. В любом случае, технология ECN в профессиональном трейдинге пока остается наиболее распространенной и востребованной. Более того они могут использовать разные технологии обработки торовых ордеров в заывисимости от типа MM, NDD, STP, ECN, DMA, MTF. Очень важно иметь представление о разнице видов брокеров на форексе для достижения успеха в торговле на форексе.
Ведь продавцы и покупатели постоянно меняют цены своих заявок, тем самым спред постоянно меняется.Фиксированный спред – это когда брокер либо покрывает разницу между реальным спредом который существует на рынке или отменяет вашу сделку. Это несет дополнительные расходы для брокера, то крупные компании с именем, стараются не использовать эту опцию. Instant Execution – сделка откроется\закроется по конкретной цене.
Типы Брокеров Форекс A-book И B-book Брокеры
Оба варианта – признаки «кухни», не несущие трейдерам ничего хорошего. Модель B-Book часто ассоциируют с мошенничеством, так как в ней в роли контрагента может выступать сам брокер. Очевидно, что возникает конфликт интересов – брокер берет на себя не только роль посредника, но и контрагента.
Конфликт интересов в такой модели отсутствует, так как брокер не выступает контрагентом по сделкам. Контрагентом по сделке выступает брокер-маркетмейкер, который пытается заявке трейдера найти противоположную заявку (если трейдер хочет купить 1 лот, брокер ищет того, кто по такой же цене 1 лот продаст). Если такой заявки нет, маркетмейкер сам становится контрагентом, вызывая конфликт интересов. Если сделка трейдера прибыльна, маркетмейкер может перенаправлять заявку дальше агрегатору ликвидности, еще его называют поставщик ликвидности. NDD – торговля происходит на реальном рынке\бирже, где его участники продают\покупают друг у друга.ECN – торговля идет между участниками системы, которые сами назначают цену покупки\продажи.
Чем больше участников, тем больше ликвидность (объемы сделок) и тем уже спред. Ведь каждый участник пытается предложить лучшую цену и в результате все участники рынка получают лучшие на текущий момент цены Bid/Ask. В моменты максимальной ликвидности по паре EUR/USD спред может A-book и B-book брокеры находиться в районе нулевой отметки, но полностью нулевого спреда не существует. В данной модели трейдеры являются одной стороной сделки, крупные агрегаторы (как правило, банки) – с другой, брокер – посредник для трейдеров, агрегатор – участник, собирающий заявки от брокеров.
Если брокер не желает «исполнять B-Book» или принимать рыночный риск сам, он может найти третью сторону и передать риск им. Бинарные опционы – это как ставка на спортивное событие, например вы делаете “ставку” X долларов, что цена нефти через день будет Y. Если это случилось получите прибыль, не случилось – теряете всю “ставку”.
А гибридные брокеры отправляют провайдерам ликвидности исключительно прибыльных трейдеров, создавая так называемый «токсичный поток». Кроме того, как известно, 90-95% трейдеров теряют свой депозит на протяжении 6 месяцев, что на руку Би-бук брокеру. Очевидно, что возникает конфликт интересов, при это никто не знает насколько агрессивно брокер будет вытряхивать деньги с клиента. Он может просто ждать пока клиент сам потеряет деньги, а может помогать, вбрасывая не рыночные котировки и т.д. Форекс это единственный рынок, где брокер может торговать против вас, прибегая к модели похожей на букмекерскую. На остальных рынках ввиду наличия регулятора, этого делать попросту невозможно.
По мере роста индустрии Форекс на сцене появились новые формы организации дилинговых центров. У нас были как готовые решения, так и комплексные https://www.xcritical.com/ брокерские системы из нескольких элементов. Но настоящую популярность завоевала так называемая ECN-модель (электронная коммуникационная сеть).
К примеру, если посмотреть на торговые условия A Book брокера, мы увидим, что для открытия счетов стоит довольно высокая планка минимального депозита. Кстати, интересный факт, что многие A-Book брокеры поднимают планку минимального депозита к $5000-$10000. Так как есть такая закономерность, что чем выше начальный депозит, тем адекватнее трейдер торгует.
Гибридные Брокеры
Если вы заметили в двух приведенных выше примерах, брокер не заработал денег. Но… поскольку брокер переложил свой риск на LP, он не может праздновать. Брокер A-Book получил прибыль против LP, который в итоге получил эквивалентные убытки. Брокер воспроизвел сделку своего клиента с LP на институциональном валютном рынке. Реальность такова, что брокер по-прежнему занимает противоположную сторону торговли Эльзы.
Мы попытаемся выяснить разницу между моделями брокеров A-book и B-book. Модели A-Book являются наиболее распространенной формой. Каждая из них имеет свой набор преимуществ и недостатков, которые необходимо учитывать. Если нет стакана 2-го уровня, с помощью которого можно оценить спрос/предложение и дальнейшее направление цены, то перед вами не ECN-брокер, а в лучшем случае STP, в худшем – DD (B-Book).